爱财道
首页 >> 基金频道>> 基金研究 >>正文

跑赢了多数基金的妖艳贱货:量化基金

www.icaidao.com  2016年12月23日 22:30  来源:爱财道 编辑部

今天来看看高端货:量化基金,这种跑赢了多数基金的妖艳贱货。

  区别于普通基金,量化基金主要采用量化投资策略来进行投资组合管理,总的来说,量化基金采用的策略包括:量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。说到量化这块,著名的数学大师詹姆斯·西蒙斯管理的大奖章(Medallion)基金从1989年到2008年年均净回报率高达35%,比巴菲特、索罗斯等投资大师同期的年均回报率要高出10个百分点,比同期标准普尔500指数的年均回报率更高出20多个百分点。虽然笔者的数学水平实在是抠脚,但是对于数学的强大还是让人无法不顶礼膜拜啊。

  早在2004年国内市场就推出了首只采用量化策略的基金———光大保德信量化核心基金,但量化基金真正为国内投资者所关注还是2008年金融危机期间。当时大部分基金都亏损严重,但部分采用量化策略的基金却获得了非常好的收益。

  那么为什么量化基金能够取得这么好的业绩呢?

  看看量化基金的特点:
  (1)选股依靠数据指标进行股票详细调查、对股票设定预期指标检验其潜力。

  (2)通过具体的经济模型对经济复苏行业评估并进行行业权重配置、将基金经理的投资理念与分析相互结合。

  (3)这类量化基金360度的全市场扫描,可以起到避免基金经理个人偏见、精力不足造成选择范围局限。

  (4)通过精细化的投资运作掌握细微的结构性投资机会。

  所以量化基金能够取得这么好的成绩是不无道理的。

  2016年的股市受宏观风险影响颇重,导致很多基金都处于亏损状态,量化基金却独树一帜,不少基金更是被投资者抢购,长信量化基金暂停申购、年内两次分红等消息让市场把其规模扩大至两倍,以致超载而不得不暂停申购。不仅如此,基金经理左金保管理的另一只量化基金长信量化中小盘股票仅仅一个季度规模由3.52亿上升到19.29亿。该只基金近6月收益7.39%。可见一个牛叉的基金经理也是具有明星效应的。

  长信量化中小盘规模变化:


  量化基金虽然盈利能力强,但是其策略需要随时调整,若出现了滞后性则也会出现大幅波动的情况:


  量化基金最大的优点在于没有人的主观情绪参与投资决策。主观情绪这一点无论任何人是都无法完全避免的,所以西蒙斯的量化基金才能傲视金融界。

量化基金 相关文章

    郑重声明:爱财道发布 跑赢了多数基金的妖艳贱货:量化基金的目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。爱财道不能保证该信息全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。合作及发稿内容合作