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人民币贬值 三类QDII理财产品可关注

www.icaidao.com  2014年03月23日 08:56  来源:证券时报 编辑部

 

 爱财道讯:今年人民币兑美元出现一定幅度贬值激起市场热议,而且人民币兑美元较长时间处于升值状态被打破影响了一批投资者的理财布局。

  在A股震荡起伏、债市不确定性增大、信托产品兑付危机频现的背景下,合格境内机构投资者(QDII)有望为投资者分散单一人民币资产风险提供新选择,值得关注。不同机构发行的QDII产品也有不同打法。而对于手握外币资产的投资者也可以通过银行外币理财产品打理。(热销QDII基金)

  银行系QDII:关注外资行1年内品种

  相对来说,银行系QDII产品投资类型更丰富,投资者可以重点关注运作时间1年之内或者外资银行发行的产品。

  数据显示,截至3月21日,正在运行的206款QDII理财产品中,近一年累计收益率为正的理财产品有94款,占比45.63%,所有产品近一年的平均净值增长率为0.50%。

  相对而言,中资银行发行的QDII产品表现更好。数据显示,中资银行正在运行的16款QDII理财产品中,有7款产品近一年累计收益率为正,占比43.75%。外资银行正在运行的190款QDII理财产品中,有87款产品近一年累计收益率为正,占比则超过中资行,达到45.79%。

  而从单只产品业绩上看,中资行也略逊于外资银行,中资银行中,招商银行的“德盛总回报亚洲股票基金链接”产品以14.58%的近一年累计收益率排名第一。外资银行中,花旗银行的“百达基金-生物科技”,近一年的累计收益率为57.82%,两者差异超过43个百分点。

  若将时间拉长,有两款在运行的QDII产品运行期在3年以下,近一年的平均净值增长率为-16.50%,其中,渣打银行的“代客境外理财产品QDSN11058I”以13.41%的近一年累计收益率排名第一;有204款QDII产品运行期在3年及以上,近一年的平均净值增长率为0.59%。

  值得注意的是,目前银行系QDII产品设计范围非常广,基本涉及绝大多数市场,而且不少银行系QDII是直接投资海外一只基金产品。虽然可以成为抵御国内单一市场风险的利器,但是对于所投资产品的范围和管理人能力需要有清楚了解,不然可能得不偿失。

  银行系QDII的投资起点一般在10万元左右。目前存续的很多直投境外基金的QDII可实现每天申购和赎回,投资者需支付申购费和管理费,各家银行规定不一,申购费1%~3%,管理费1.75%左右,有些银行不收取。而结构性票据QDII,每月基本可赎回一次,申购费和管理费可免。(QDII收益榜)

  券商系QDII:绩优产品为主

  券商系QDII是比较小众的品种,其中业绩优秀的产品可以考虑。

  数据显示,截至3月21日,目前市场上还在存续期的券商QDII产品有7款,拥有今年完整业绩的6只产品平均收益率为-0.38%。

  具体来看,目前业绩最好的是成立于2011年5月30日的光大全球灵活配置,今年以来业绩为7.89%,表现较好。紧随其后是国信金汇宝人口红利,今年以来收益也达到2.14%。这是目前获得正收益的两只基金。其余产品今年以来收益均为负数。

  若将时间拉长,最近两年收益率较好的是华泰紫金龙大中华和光大全球灵活配置,分别也获得了23.82%、27.00%的好收益。不过,若按照成立以来收益看,这些QDII业绩均一般,总业绩均不足10%,还有1只产品目前单位净值为0.709元。

  数据显示,2008年2月28日成立的中金大中华股票配置,管理人为中金公司,是首只券商系QDII,布局时间要晚于公募系和银行系。而且券商有两年时间未发行此类产品,直到2010年9月30日,国泰君安君富香江成立,才标志着券商QDII再度出海,随后有几只产品问世。

  从投资来看,券商系QDII的资金门槛也达到10万元,与普通股混型券商集合理财一致。从固定费率来看,QDII产品管理费和托管费都略高于普通券商集合理财,一般产品固定费率在1.5%至2.2%,多数QDII产品不提取业绩报酬。另外,QDII产品流动性较好,多数产品只要在相关投资区域证券交易所同时交易的交易日即可申购赎回。

  A股市场波动相较于海外市场更大,股混型产品纯粹多头策略使之难以避免大盘剧烈下跌带来的损失。如果能够合理地将资金投资于不同市场,就能起到分散风险的作用。理财专家建议投资者可以考虑配置一定比例资金在这类产品上,但是对象一定要是业绩长期优秀的产品。

  公募系QDII:关注美股产品

  公募系QDII是最适合大众投资的一类,投资者可重点关注美股指数QDII产品。

  数据显示,截至3月19日,今年以来QDII出现了1.59%的亏损,但其中黄金QDII和房地产QDII表现较好。具体来看,目前排名前三的QDII产品均和黄金等大宗商品相关,诺安全球黄金、嘉实黄金、信诚商品,今年以来收益率分别为10.52%、10.24%、9.74%。此外,房地产QDII中,鹏华房地产QDII、诺安全球收益、广发美国房地产、嘉实地产等产品收益率均超过6%,成为目前为数不多业绩较可观的产品。

  而在人民币贬值的基础上,投资者不妨关注重点配置美国资产的QDII产品…石工场就建议,尽管美国经济数据因气候等因素出现波动,但无需过度担忧增长。美联储表态支持宽松、护航美国经济。此外,债务上限问题亦不出意外最终得到解决,总体来看美国仍是现阶段值得重点配置的市场之一,建议主要配置美股指基。

  此外,还有人士表示,房地产QDII一般拥有较为稳定收益,还有投资海外债券的QDII品种收益稳健,均适合稳健型投资者,也值得关注。

  据深圳一位基金公司人士表示,目前多数QDII基金投资的标的是在香港、新加坡、美国等市场上市的股票、债券等。因此,目前大部分QDII持有的资产是美元资产或美元挂钩资产。但是QDII基金的记账货币是人民币,基金净值也是用人民币表示。因此人民币的升值会给基金资产带来额外的损失,从而对基金净值和投资者收益产生影响。在人民币贬值的背景下,对QDII产品带来的是正影响,对业绩有提升作用。

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