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并购潮起,上市公司期待华丽蜕变

湖北日报 林建伟  2016年11月05日 16:24  www.icaidao.com

2日,长江经济带产业基金举行上市公司首场路演对接会,11家股权投资机构激情对话24家上市公司,资本与项目大碰撞,谋划产业转型升级。

    上市公司并购风起潮涌

    “公司近日拟定向增发,欢迎投资机构来洽谈,认购股份。”对接会现场,多家上市公司负责人向投资人抛出橄榄枝。
    通过增发扩充资金,我省上市公司并购风起潮涌。
    近 日,华灿光电公告,拟16.5亿元收购和谐光电100%股权,实现收购目标公司MEMSIC(美新半导体)目的。交易完成后,华灿光电将快速进入 MEMS(微机电)传感器领域,这是半导体产业链中细分行业,在航空航天、汽车、生物医学、环境监控等方面应用前景广阔。
    万得资讯数据显示,截至10月底,我省今年有24家次上市公司实施定向增发,成功融资437.1亿元,同比增长2.3倍。“这表明,湖北上市公司通过再融资谋划转型意愿强烈。”省社科院经济研究所所长叶学平表示。
    再融资的企业,既有创新型企业(包括华工科技、烽火通信、回天新材、华灿光电等),也有地产、交通、水务等传统领域企业(如楚天高速、南国置业、武汉控股等)。

    产业基金瞄准行业龙头

    “在座的24家上市公司,不少是细分市场的龙头,大部分之前接触过。”汉德资本合伙人王铮,丝毫不掩饰对省内上市公司的关注。
    今 年7月,长江产业基金携手汉德资本,成立首支跨境并购产业基金——汉德工业4.0产业促进基金,目标筹资10亿美元,聚焦智能制造、高端装备、先进材料、 医疗技术和节能环保五大领域,投资欧盟德语区技术先进的中小企业。同时,通过跨境并购形式,引导企业在湖北落地。
    “我们希望有机会与湖北境内上市公司合作,参与定向增发。”泰达宏利基金专户投资总监李更介绍,公司专注定向增发,今年已投资30家上市公司,金额超过100亿元。
    去年底成立的长江经济带产业基金,已立项35支母基金,总规模2045亿元。目前正考虑设立上市公司并购母基金,引入全球资本加强产业整合,推动我省上市公司并购重组。
    人福医药是国内麻醉镇静药品细分领域的龙头企业。日前,天风天睿与长江产业基金合作,成立总规模约50亿元并购母基金。该母基金与人福医药成立子基金,围绕人福医药上下游产业链进行并购。

    龙头舞动谋划产业升级

    值得警惕的是,我省95家上市公司,有超过20家上市后就没有进行过再融资。
    鼎峰资产总经理李霖君认为,上市公司再融资意愿不足,说明企业没有好的投资项目,必须寻找外生动力,通过与产业基金合作,寻找新的投资领域与标的。
    “上市只是企业跨越式发展迈出的第一步,上市后进行再融资、项目并购更重要。”省金融办副主任、省上市办主任周常青表示。实践证明,企业上市后的发展,远远超过上市之前的规模,其中融资、并购是最核心手段。
    以人福医药为例,1997年上市时总股本为5750万股,经多次增发、配股后,总股本扩至12.86亿股。公司去年营业收入100.54亿元,是2010年的近五倍。
    上 市公司产业整合大幕已经开启。京山轻机7月底发布公告称,拟募集不超过8亿元资金,用于提升公司传统业务自动化和智能化水平,发展机器人及人工智能业务。 公司表示,募投项目有利于巩固公司在纸制品包装机械行业的龙头地位,提升公司对人工智能和工业自动化的研究,完善公司工业自动化、机器人产业的布局。

    华中数控是国内最大的中、高档数控系统生产企业,公司将与招银国际合作设立并购基金,围绕公司业务横向或纵向进行并购投资,首批资金规模约10亿元。
    周常青表示,上市公司多为行业龙头,具有雄厚的资金实力和产业整合能力。“股权投资+上市公司”模式,有利于“舞动龙头”,整合产业链,有助于培育壮大地方优势产业,推动产业结构调整和经济转型升级。

并购鼎峰资产

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