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《意见》并非大跌主因 一个永远正确的逻辑面临挑战

中财网 编辑部  2017-11-20 18:00  www.icaidao.com

 上周五晚间《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》出台并非行情下跌主因,而是给本身就已利空堆积面临短线下调压力。事实上,我们注意到,市场从周二起就已经丧失掉了行业间的有序轮动的良性局面,出现了调整信号。资金在各行业板块之间开始青黄不接。

  以申万28个一级行业来看,中财政策内线计算每个行业成员股平均涨幅来分析行业轮动情况,上周二仅国防军工和钢铁两个行业上涨,周三仅剩通信一个行业上涨,周四稍微企稳,恢复到5个行业上涨。

  但当天晚间新华网刊发《理性看待茅台的股价》对贵州茅台的持续大涨进行了点评,而茅台公司随后就在当晚紧急发公告回应官媒:关于公司过高的目标股价及估值均不代表公司态度,希望投资者和消费者理性看待。公告还表示,近期股价涨幅较大,郑重提请广大投资者注意投资风险,理性投资,不要盲目跟风——也说明了上市公司已经感受到了监管预期的变化。

  投资者对监管层和上市公司态度变化带来的抑涨效应立竿见影。周五茅台放量大跌,失守700元大关。这进一步加剧了原来的白马主涨其他热点轮动的局面的崩坏。当天各行业再度普跌,仅银行护盘。

  作为绩优白马的标杆,茅台的价格走向和监管层对其价格走向的态度变化,远比最新公布的资管新规对预期的影响更加直接。周一茅台再度跳空低开,这一标杆的倒下,意味着此前数月的白马永远正确的逻辑面临挑战,也意味着需要寻找新的支撑逻辑。
 


  中财政策内线统计的阶段时间内(2017年11月10日-2017年11月20日)累计7日,最佳板块组合累计盈利10.07%。

  我们在周一盘前的《行业轮动布局》中提示投资者可关注5个行业的轮动机会,其中4个行业计算机、通信、电子、电气设备目前居于行业涨幅排名前5位。

  我们认为,现在还没有进去涨幅前五的**行业其实非常值得布局,岁末年初的交易性机会非常确定。我们在每日行业点评中提示的该行业龙头个股本月已逆市大涨了近20%,同行业中有几只个股逢低介入机会也不容错过。

茅台股价

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