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重庆股权投资协会副会长张军:私募基金大生意来了

www.icaidao.com  2014年04月18日 18:20  来源:大公网 编辑部

   正银广惠股权投资基金管理公司CEO张军为重庆市政协做“中国经济及金融形势解析”主题演讲

 爱财道讯:4月10日,继80家私募基金管理人完成登记工作后,目前全国共有230家私募基金机构“ 持证上岗”。私募基金管理机构在中国证券投资基金业协会备案后,可以从事私募证券投资等业务。重庆股权投资协会副会长、正银广惠股权投资基金管理有限公司 CEO张军说,私募基金的大生意来了。


  保险资金和社保基金可进私募

  “在没有实行备案制之前,保险资金和社保基金是不能进入私募基金公司的,而实行备案制度之后,这些资金就可以进入私募机构了。”4月13日,在谈到私募基金管理机构实行备案制时,张军告诉重庆青年报记者,他们正在为备案准备相应材料。

  记者在中国证券投资基金业协会官网上看到,公示的私募基金管理人的信息也很简单,与营业执照的信息相差无几,除了私募基金公司名称、地址、注册 和登记时间、注册资本、法人代表、编号和机构代码外,就多了一项管理人员的信息。重庆地区目前只有一家做证券投资的私募基金公司进行了备案,股权投资的私 募基金公司目前还没有。

  不过,张军告诉记者,他们在准备材料的时候,可不只是公示那点信息这么简单,包括投资项目、定期报告、基金管理人的高管及家人的详细信息等都要准备。

  “在美国,401K计划等大型保险和社保基金,都是交给私募基金公司在托管,中国之前没有这样的先例,就在于还没有推行备案制度。”对于保险资 金和社保基金更愿意选择进入私募基金公司的原因,张军指出,保险资金和社保基金更希望追求长期获利,而私募股权基金正适合他们的投资需求。

 与银行和小贷公司不构成竞争

  张军告诉记者,股权类私募基金公司通常是以股权的形式进行投资,既区别了公募基金公司,同时与银行和小贷、P2P等都不构成竞争关系。

  张军解释说:“银行、小贷公司、P2P和贷款方的关系,都是债权债务的借贷关系,而私募大多是股权的方式。相比较而言,私募更加有机会进入到被 投资公司的经营管理中去,对一家企业的战略及经营管理会有深入了解,甚至参与经营管理,这样更有利于所投资的企业朝着既定目标前进,相对银行、小贷、 P2P和公募基金而言,私募基金在掌控被投资企业的主动权方面,会更大一些,也有利于投资回报的实现。”

  “相对于公募基金而言,私募基金在募集资金、投资机制、业绩回报等方面有较大的差异,公募基金不管做得好还是不好,管理费都是1.5%,而私募基金会比公募基金灵活得多,包括王亚伟在内的众多全国明星基金经理人,最后都转做私募了。”在张军看来,公募基金经理人转做私募,机制灵活是主要的因素之一。

  谈到公私募基金的区别时,张军认为,公募基金主要用于证券投资,由于涉及广大投资者的利益,监管机构必须推出严格的限制措施,包括投资方式、持 股比例等限制。“ 比如公募基金投资公司要求达到70%或以上的持仓仓位,至于赚钱与否就不好说了。而私募证券基金则不同,只要基金管理人不看好股票市场,就会暂停股票购买 行为,等待股市好转再投资,追求的是绝对回报。”

  《福布斯》杂志发布的数据显示,私募基金近3年平均收益率都达到20%以上,而近3年带给投资者的绝对回报率,也都在25%以上。

  瞄向低空、游艇等行业

  在记者的采访中,张军的助理不时会递上公司文件让他签字,张军仔细审阅后签完字对记者说:“私募基金公司的每一笔进出资金都必须经过仔细核准,并经过我签字后才能流进流出,必须保证每一笔投资符合投资者和股东的长远利益。”

  张军告诉记者,他在交通银行工作了18年,给他带来的最大收获是投资稳健,对风险的把控,以及对企业投资价值的评判。“当初我选择低空飞行领域 和游艇、新型墓地等投资项目时,有投资人会反对,但现在回过头来看,这些项目带来的收益,超过他们的预期,这与我18年的银行工作经历是分不开的。”

  记者在重庆股权投资基金协会官网上看到,重庆公开的企业备案基金管理公司有50家。张军告诉记者,重庆地区目前共有270多家私募股权基金管理公司,与他们一同注册的10家公司中,其他9 家几乎看不到投融资的身影,“这是一个淘汰率非常高的行业”。

  “ 在重庆市场上,虽然也有外资和外省市的私募基金公司的分支机构入驻,但我们更注重本地项目的发掘。”在张军看来,投资一个项目,绝不仅仅只看商业模式和财 务报表,以及纸面上写出来的团队,“对一个企业家的长期深入了解,会让投资回报更加精确,这会让一家私募基金公司走得更加长远,而这些正是外资和外地私募 基金公司所不具备的”。

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