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先摘牌再回购?没门儿!15个小股东干了件大事

爱财道 编辑部  2017年09月11日 08:09  www.icaidao.com

  8月31日,刘先生接到股转公司回电,股转公司要求远东国际重新召开股东会,协商好摘牌前的回购事宜。

  愤怒地抗争了一个月的刘先生,心情平复很多。

  8月3日,远东国际(835656.OC)发布公告称,先摘牌后回购,小股东要么接受公司的回购安排,要么不回购。

  “太藐视我们小股东了!”,几番沟通无果,刘先生决定站出来,和14名投资者结成了维权小组,誓要捍卫自己的权益。

  这应该是新三板上首例小股东因公司摘牌维权并可能成功的案例。

  先摘牌后谈回购?中小股东:我们坚决不同意!

  8月3日,远东国际发布公告,董事会通过了公司计划摘牌的议案;8月22日,公司股东大会通过摘牌议案,并发布异议股东权益保护措施。

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  翻译过来就是一句话,远东国际打算先摘牌再谈回购的事。

  股东大会之后,一些投资者陆续接到了公司的电话,他们这才知道了远东国际要摘牌,股东大会也通过了。

  这是让这些中小股东最不满的地方,“事先根本没有沟通,更别提协商了,股东大会就通过了摘牌议案,太藐视我们小股东了!”

  远东国际还要求这些中小股东提供成本价、交割明细,公司要回购他们的股份,回购价格是成本价加年化8%的利息,但是在摘牌后的一年。

  “回购当然可以,但价格凭什么就这么说定了,而且摘牌后一年之内回购不行!”

  “摘牌之后成了有限责任公司,谁来保障小股东的权益?”

  他们担心这会是第二支亨达股份(831687.OC)。今年初因摘牌闹得沸沸扬扬,被市场看做标志性事件的亨达摘牌案至今尚无结果。

  得知回购价是8%的年息后,刘先生表示不满意,“公司说和二股东有矛盾,股东大会通过了再说”。

  以前回购都是私下协商,他一般按香港私有化方案报,谈个双方可以接受的价格,而远东国际的董秘却告诉他,摘牌后一年内给8%利息不错了,如果不支持摘牌按照公告就是损害公司利益,大股东将不予回购。

  大股东6.5元的定增价,这是他向公司提出的回购要求。他认为这是最合适公允的价格了,因为这是大股东认可的公司价值,“我也想提更高的价格,但这种无赖公司,呵呵。”

  除了刘先生,面对这样的摘牌公告,还有很多小股东也在做抗议尝试。

  “无赖?霸王得很”,8月31日,吕先生给远东国际打电话被告知:不同意公司的回购价,可以,那你就留着。

  吕先生算过,扣掉交易税费、时间成本,“8%的年息也好意思说积极考虑了股东的利益。”

  在新三板买了不少股票的他,头一次遇到这样的公司,仗着大股东能左右股东大会决议,“小股东想讨价还价,没门儿!”。

  他们都决定没谈好回购之前,不会提供公司要的资料。

  同样不满回购价格的章先生由于持股较少,在股东会后便提供了相关的材料。但在他看来,回购价格的底线应是公司净资产,也就是每股7.39元。

  当然,回购价格是否一定要让每个股东都挣钱,值得市场思考。让远东国际的这些中小股东最受伤的是根本没有协商沟通,“这TM算哪门子的保护中小股东措施!”

  摘牌前协商好回购事宜,难道不是市场共识?

  看起来势单力薄的中小股东,正在对抗一家市值近7亿的远东国际,有如“蚍蜉撼树”。

  但一股力量在他们之间凝聚。

  8月底,14名中小股东响应刘先生的号召,组建了维权群,誓要捍卫中小股东的权益!

  诉求很明确:

  1。回购价有失公允,单独定价不可能,必须双方协商,底线是大股东6.5元的定增价。

  他们认为,大股东6.5元参与公司定增,“大股东认为是合理的,为什么要低价回购我们小股东的股票?”公司每股净资产是7.39元,这都是可以接受的参考价格。

  2。必须签了回购协议或完成回购之后再摘牌。

  他们可能要成功了。8月31日,股转对刘先生的投诉进行了回复,“明确告诉我说远东国际的股东大会无效,要求他们重新召开股东会,股转的要求是摘牌前回购事宜要协商好。”

  不仅中小股东反对公司的摘牌安排,做市商也加入这个“反对”阵营。读懂君在公告中看到,远东国际的6家做市商作为异议股东也表示,建议先做市转协议,处理完异议股东所持股份后再摘牌。

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  摘牌可以,提前协商这难道不应该是资本市场的共识吗?

  但刘先生仍是担忧,股转可以制约还想在资本市场混的公司,破罐子破摔的也拿它们没法,皮鞋股(亨达股份)就是例子。

  “如果远东想混资本市场,应该会改方案,如果不想混了,基本就是无赖了。”

  就在今天上午,有投资者给远东国际打电话,得到的回复仍是“不同意回购就拉倒”。

  读懂君就此致电远东国际的董秘,他表示不清楚股东对于回购的具体诉求情况,也并未接到通知说要重新召开股东会。

  而宝华集团(远东国际的控股股东)回购事宜工作组的工作人员称,公司在股东大会之前公告通知各股东,程序符合法律规定,持股比例也符合大会召开条件,这在公司法有明确规定。

  8月22日召开的股东大会,出席的股东共22人,占公司股份总数的80.06%,同意摘牌的股份占本次股东大会有表决权股份总数的69.58%。

  对赌回购压力山大?远东国际着急摘牌为哪般?

  不得不承认,当初远东国际长得确实“诱人”。

  远东国际于2016年2月挂牌新三板,主营业务是多肽、双酶系列新型高效复合肥及其他复混(合)肥料的生产和销售。

  其业绩很是靓丽,不信,你自己体会下。

  这样的业绩下,远东国际的股价看上去相当便宜。今年以来远东国际成交均价为5.12元,远远低于每股净资产。

  7月4日停牌前两周,股价开始一路下跌,停牌前股价为3.99元,总市值6.45亿元。

  这样“姿色”的远东国际自然吸引了很多投资者争相买入。

  去年7月20日开始做市的远东国际,现拥有12家做市商,股东人数也由挂牌之初的8人增至今年半年报的182人。挂牌至今,公司只完成了一笔定增,由实际控制人金保华出资1040万元,以6.5元/股的价格认购160万股股份。

  “各方面也满足IPO的条件,市盈率只有几倍,股价还低于净资产,所以我买进去了。”

  “当时净资产、业绩、市盈率、股价各方面都可以的,我为什么不买呢?中银仲裁没结果前我以为他们会协商解决的。”

  这也是公司和刘先生提及的远东与二股东之间的矛盾。

  此前投资者忽视的中银投资对赌纠纷,也成为了他们对回购产生怀疑的主要原因。

  刘先生告诉读懂君,他不相信远东国际摘牌后会回购的重要原因就是公司和中银投资对赌失败,大股东拿不出钱来回购,“你想都没钱回购大机构股份,赖我们小股东还不是分分钟的事?”

  2012年,中银投资出资1.2亿元受让远东国际2189.2万股股份,成为公司第二大股东。

  当时,中银投资与宝华集团签订对赌协议,若远东国际在2014年底未实现合格的首次公开发行,中银投资有权要求宝华集团以股权转让款加上年息10%的收益回报进行回购。

  显然,远东国际未能实现IPO触发对赌协议。

  2016年5月9日,中银投资向仲裁机构提起仲裁。今年3月20日,仲裁机构判决宝华集团应在三个月内完成回购事宜,股权回购款为1.2亿元,收益回报以1.2亿元为基数,按每年10%利息计算。若按5年计算,宝华集团需拿出近1.8亿元进行回购。

  实际上,当年与宝华集团签订对赌协议的机构共有7家。

  “前期我们了解过情况,另外几个投资机构都协商好了,但中银投资把它告了,仲裁要求年息10%进行回购。退一步来说,为什么给我们小股东8%的年息,同股不同权?”

  刘先生曾与董秘沟通过回购中银投资股份的事情,“董秘说大股东有矿山,但矿山生意不景气,没钱回购。”2017年半年报显示,该回购并未实施。

  随着事情发展,中银投资与远东国际之间的炮火味越来越浓。9月6日,远东国际对2016年年报进行了更正,对“第一节声明与提示”之“声明”内容进行了更正。更正后的内容为:公司董事王晓卓不能保证公告内容的真实性、准确性和完整性。而王晓卓正是中银集团投资有限公司副执行总裁。

  这更让投资者对远东国际的回购能力心存疑虑。

  按照董秘的说法,会另外有人回购中银的股份,顺便回购中小股东的股份,之后公司去IPO,“如果真是这样我们也不担心,关键是摘牌之后权益没法保障。”刘先生说。

  也有投资者了解到,远东国际下一步动作是要被收购,并且对方出价还不低。

  “可是先摘牌,如果并购出了问题,那我们的钱更拿不到了。”

  “想做价投的都被夹了头”,但刘先生说他们不会妥协,也希望更多投资者能够站起来,维护自己的权益。

摘牌回购远东国际

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